RESUMEN ENTIDADES FINANCIERAS- ENSAYO RETOS DE LA GESTION FINANCIERA

 

Principales entidades que Conforman el Sistema Financiero Colombiano

En la actualidad en el país existen un  gran número de entidades financieras que, de acuerdo con el esquema de desarrollo adoptado para el sector, cumplen objetivos y funciones bien definidas, además existen ocasiones en que diferentes entidades intermedian en una misma línea  como es el caso de la captación del os recursos .

Corporaciones Financieras

Nace con el objetivo de  que pudieran canalizar recursos internos y externos hacia la financiación del sector industrial, con operaciones a largo plazo y ade­más sirviera para promover, crear, transformar y organizar empresas.

En la actualidad y raíz de diversos cambio queda definida como  establecimientos de crédito, cuyo objetivo fundamental es la movilización de recursos y asignación de capital para promover la creación, reorganización, fusión, transformación y expansión de cualquier tipo de empresas, como tam­bién participar en su capital y promover la participación de terceros, otorgarles financiación y ofrecerles servicios financieros especializados que contribuyan a su desarrollo.

Las funciones primordiales son:

1. Promover su creación, reorganización, fusión, transformación y expansión mediante las operaciones autorizadas por las normas legales.                                                                  2. Suscribir y adquirir acciones o bonos obligatoriamente convertibles en accio­nes.               3. Colocar mediante comisión acciones, bonos y otras obligaciones de nueva emisión o de mercado secundario emitidos por dichas empresas.                                                             4. Efectuar las operaciones de cambio exterior autorizadas por la ley.                                5. Servir de intermediario de recursos en moneda legal o extranjera.                                  6. Descontar, aceptar y negociar toda clase de títulos emitidos a favor de las empresas, con plazo mayor de un año                                                                                                                                 7. Captar ahorro mediante la emisión de certificados de depósito a término, los cuales no podrán tener un plazo inferior a un mes.                                                                               8. Emitir bonos de garantía general en moneda nacional.                                                    9. Obtener crédito del Banco de la República.

Bancos

Institución que realiza labores de intermediación financiera, recibiendo dinero de unos agentes económicos (depósitos), para darlo en préstamo a otros agen­tes económicos (créditos). La ley define las operaciones que puede realizar un banco y prohibe el uso de esta denominación a otras instituciones o empresas. Los principales tipos de bancos son: bancos comerciales, bancos de fomento y bancos hipotecarios.

Operaciones

Las principales operaciones autorizadas a los bancos son:

1.Descontar y negociar pagarés, giros, letras de cambio y otros títulos de deuda.

2. Recibir depósitos en cuenta corriente, a término y de ahorros.

3. Cobrar deudas y hacer pagos y traspasos.

4. Comprar y vender letras de cambio y monedas.

5. Otorgar crédito.

6. Expedir cartas de crédito.

7. Recibir bienes muebles en depósito para su custodia.

8. Tomar préstamos dentro y fuera del país.

9. celebrar contratos de apertura de crédito.                                                            10.otorgar  avales y garantías.

Compañías de Financiamiento Comercial

La  función principal consiste en captar ahorro a término y dedicarlo a financiaciones a corto y mediano plazo para facilitar la comercialización de bienes y servicios, y realizar operaciones de arrendamiento financiero o leasing.

Operaciones

Las principales operaciones son:

1. Captar ahorro a través de depósito a término.

2. Negociar títulos valores emitidos por terceros.

3. Otorgar préstamos.

4. Comprar y vender títulos representativos de obligaciones emitidos por enti­dades de derecho público de cualquier orden.

5. Colocar mediante comisión, obligaciones  emitidas por terceros.

6. Otorgar financiación mediante la aceptación de letras de cambio.

7. Otorgar avales y garantías.

8. Efectuar operaciones de compra de cartera o factoring.

9. Efectuar operaciones de compra y venta de divisas.

10. Realizar operaciones de Leasing.

Compañías de Seguros

Estas entidades son instituciones financieras especializadas en asumir riesgos de terceros mediante la expedición de pólizas de seguro;

En Colombia existen dos tipos de compañías de seguros: las generales y las de vida. Las compañías de seguros de vida se especializan en cubrir, mediante la expedición de pólizas los riesgos de muerte, en forma individual o colectiva, accidentes personales, hospitalización y cirugía, etc. Las compañías de segu­ros generales por su parte, buscan mediante la expedición de pólizas cubrir los riesgos de robo, hurto, daños, transporte de mercancías, protección contra incendios, terremotos, lucro cesante, manejo y cumplimiento y todas aquellas actividades para las cuales se les haya autorizado a expedir pólizas.

Compañías de Financiamiento Comercial Especializadas en Leasing

 Según las disposiciones vigentes, se entiende por operación de arrendamien­to financiero la entrega a título de arrendamiento de bienes adquiridos para el efecto, financiando su uso y goce a cambio del pago de cánones que se recibi­rán durante un plazo determinado, pactándose para el arrendatario la facultad de ejercer al final del período una opción de compra.

En consecuencia, el bien deberá de ser propiedad de la compañía arrendadora, el  dominio que conservará hasta tanto el arrendatario ejerza la opción de compra.

1. Clases

1 . Leasing Financiero: la compañía de Leasing entrega a una persona natural o jurídica, la tenencia de un activo productivo que ha adquirido para el efecto con el fin de utilizarlo para su uso y goce, a cambio del pago periódico de una suma de dinero (canon) durante el plazo pactado

2. Leasing Operativo: es un contrato en virtud del cual, una persona natural o jurídica, denominada la arrendadora, entrega otra, llamada arrendataria, la tenencia de un bien para su uso y goce, a cambio del pago de un canon o renta periódico. En este caso la opción de compra, sólo se presenta excepcionalmen­te, y de existir, es por el valor comercial del bien.

3 Leasing de importación: Es un contrato sobre equipos que están fuera del país y por ende deben de importarse. El pago del canon solo comienza cuando el bien importado se encuentra en operación.

4. Leasing Inmobiliario: el objeto del contrato de Leasing es un inmueble, el cual debe de ser destinado a producir renta.

5. Cross Border Leasing: Es un contrato en el cual la compañía de Leasing y el locatario se encuentran en países distintos y se rigen por sistemas legales diferentes.

6. Leasing Sindicado: el activo sujeto de Leasing pertenece a dos o más com­pañías de Leasing, nacionales o extranjeras.

7. Leasing Internacional: es un mecanismo que permite a las compañías, contar con equipos y maquinarias extranjeras indispensables en los procesos de modernización.

Fiduciarias.

Las sociedades fiduciarias son sociedades de servicios financieros, constituidas como sociedades anónimas, sujetas a inspección y vigilancia permanente de la Superintendencia Bancaria. Reciben mandatos de confianza, los cuales desa­rrollan con el objeto de cumplir una finalidad específica, siendo, a la vez, asesoras de sus clientes.

El fideicomisos de administración: la fiducia en garantía, la fiducia de adminis­tración y pagos con las entidades públicas, y la fiducia de titularización sobre bienes muebles.

En el fideicomiso inmobiliario: la fiducia de titularización de inmuebles o de proyectos de construcción y la tradicional fiducia inmobiliaria.

Sociedades Administradoras de Fondos de Pensiones y de Cesantía

Con la Ley 100 de 1993, el sistema pensional con el cual se venía trabajando se liberalizó, dándole participación al sector privado y por ende, desmontando el monopolio que hasta entonces tenía en este campo el Instituto de Seguros Sociales.

De esta forma, se adoptó el sistema general de pensiones, integrado por dos regímenes claramente diferenciados en cuanto a su administración, fundamen­tos financieros y monto de los beneficios, entre muchos otros aspectos.

Teniendo en cuenta lo anterior, los recursos de los fondos de pensiones se po­drán invertir en los activos que se presentan a continuación:

1. Títulos de deuda pública interna y externa emitidos o garantizados por la nación.

2. Otros títulos de deuda pública emitidos de conformidad con la Ley 80 de 1993 y el decreto 2681 de 1993, o las normas que lo modifiquen o adicionen.

3. Títulos emitidos por el Banco de la República.

4. Acciones con alta liquidez bursátil.

5. Acciones con media liquidez y sus respectivos bonos convertibles.

6. Acciones con baja y mínima liquidez bursátil.

7. Títulos emitidos o aceptados por instituciones financieras.

8. Papeles comerciales y bonos.

9. Títulos derivados de procesos de titularización.

10. Títulos derivados de contenido crediticio.

11. Activos financieros emitidos o aceptados por entidades financieras.

12. Participaciones en fondos mutuos de inversión.

13. Compras de índices bursátiles.

14. Descuentos de cartera.

15. Descuentos a la vista en instituciones financieras.

16. Depósitos a la vista en establecimientos de crédito.

17. Operaciones de reparto de activos.

18. Inversiones en el exterior.

Bolsas de Valores.

Son los clásicos intermediarios de capitales, pues su objeto básico consiste en poner en contacto oferentes y demandantes de títulos representativos de valores, mediante la intervención de personas autorizadas para ello, que hacen las veces de representantes de los oferentes y demandantes (Comisionistas de Bolsa) y convienen reuniones públicas (ruedas) el precio de los títulos, objeto de la transacción.

Las bolsas de valores cumplen con las siguientes funciones:

1. Inscribir, previo el cumplimiento de los requisitos legales, títulos o valores para ser negociados en bolsa.

2. Mantener el funcionamiento de un mercado bursátil debidamente organi­zado, que ofrezca a los inversionistas y negociantes de títulos o valores y al público en general, condiciones suficientes de seguridad, honorabilidad y co

Rrección.

3. Establecer la cotización efectiva de los títulos o valores inscritos mediante la publicación diaria de las operaciones efectuadas y de los precios de oferta.

4. Fomentar las transacciones de títulos y valores, y reglamentar las actuacio­nes de sus miembros.

5. Velar por el estricto cumplimiento de las disposiciones legales y reglamenta­rias por parte de sus miembros.

6. Ofrecer al público, conforme a sus respectivos reglamentos, datos auténti­cos sobre las entidades cuyos títulos estén inscritos en la bolsa.

7. Establecer martillos para el remate público de títulos o valores negociables en bolsa.

ENSAYOS: LOS NUEVOS RETOS DE LA GESTION FINANCIERA

En la actualidad no solamente lo único que evoluciona es la tecnología, a la par de esta evoluciona en el mundo la nueva metodología de desarrollar y afianzarse en el mundo económico y de los negocios, por lo que podemos observar que los nuevos retos consisten en la redirección de los costos que conlleva el desarrollo de una actividad financiera,  el incremento de la información que se pueda obtener atraves de ella y una mayor participación dentro de la torta estratégica de la organización.

Lo anterior no se cumple a cabalidad en todas las organizaciones debido a las altas presiones que se deben soportar en el afán de conseguir unos resultados en el corto plazo con el mínimo de gasto y con la amplitud de todas las áreas, además de la recesión de la economía que conlleva a un desaceleramiento que implica atrasos, recursos limitados e incertidumbre financiera  y a su vez  inestabilidad de los mercados; Las economías han influenciado a la gestión financiera hasta el punto de volverlas procesadoras y  suministradoras de información que para economías en crecimiento es muy valioso pero para economías en recesión no es conveniente debido a  que la organización debe aportar y participar activamente en el desarrollo de nuevas metodologías que conlleven a un cambio de mentalidad y por ende al desarrollo de nuevas especificaciones.

Aunque la información financiera reportada por algunas empresas pueden o no dar los mayores rendimientos financieros en un corto plazo para lo cual fueron creadas, no son tenido en cuenta las experiencias de la inestabilidad económica en la búsqueda de nuevos esquemas de rentabilidad por lo que debe inducir a la necesidad de revisar  y analizar el modelo de evaluación de inversión y de valoración sobre el mercado de acciones y una valoración de los mercados de valores que son las encargadas de determinar en la mayoría de los casos los flujos económicos a los cuales debemos de seguir.

Los pasos a seguir en el desarrollo financieros están marcados por las pautas de disminución de los tiempos dedicados al procesamiento de la información es decir  más estrategia y mayor proyección, mejoramientos de los procesos  presupuestarios los cuales nos determinaran  hasta donde podemos abarcar, delegar el procesos de las transacciones solo dedicados a proyectarnos, ampliar los medios para la obtención de la información financiera la cual nos permitirá tener un mayor control de las diversificación de la información recaudada; lo anterior conduce a deducir que la actividad financiera debe ser una actividad de apoyo hacia la integración con los procesos de análisis estratégicos de la organización, si es así porque entonces la metodología actual no ha permitido la integración entre estas áreas????

A su vez la planeación estratégica nos permite determinar cuáles son las áreas de la organización que nos han permitido la asignación de recursos para la obtención de los beneficios económicos de la empresa para lo cual fue creada; pero según esto la brecha que separa la teoría financiera y la planeación estratégica es debido a los diferentes enfoques de lenguaje y cultura, los flujos de caja no han sido aceptados en los análisis estratégicos y los análisis de flujo de caja pueden fallar en los análisis de la estrategia debido a que los mimos nos pueden influenciar de acuerdo a la necesidad de expandirnos; en conclusión podemos decir que  la teoría financiera no tiene la correcta aplicación debido a la aplicación dentro de la planeación estratégica la cual ha sido separada de la función de la financiación en la búsqueda de nuevas ideas expansionistas.

La mayoría de seguidores  corporativos han estado insatisfechos con los métodos tradicionales de asignación de recursos, como consecuencia de las diferencias entre los resultados de la teoría financiera tradicional y la realidad corporativa.

Ante esta situación se ve necesario la incorporación, en el proceso de planeación estratégica, de nuevos modelos de valoración desarrollados por la teoría financiera que tengan en cuenta la flexibilidad operativa y otras consideraciones estratégicas que en el actual contexto corporativo determinan el valor de una compañía y por tanto su flujo de caja.

Los modelos de valoración deben reconocer que la gerencia tiene un papel dinámico y va generando nuevas metodologías  en la medida en que las situaciones  del mercado van cambiando incluso por los efectos causados por decisiones de inversión precedentes en un proceso continuo de interacción estratégica. En este sentido, un gerente puede ser capaz de diferir, expandir, contraer, abandonar o en general alterar el proyecto en varias etapas durante la vida útil del mismo.

El paradigma de maximización de valor puede proveer un adecuado marco de trabajo para las decisiones gerenciales. Este marco de trabajo requiere entonces que los sistemas de presupuesto de capital y planeación estratégica sean capaces de capturar importantes fuentes de valor estratégico olvidado por las técnicas tradicionales.

Por lo anterior los procesos de transformación implican la asignación de nuevas formas de recursos físicos, de recursos de tiempo, de recursos tecnológicos y financieros además de superar las barreras culturales que la mayoría de las veces son un obstáculo para el desarrollo de las organizaciones.

El proceso de transformación se ha centrado en áreas tales como:

-Transformación en la gestión de transacciones: la cual implica  cambiar la manera de cómo se están realizando las transacciones la cual a su vez busca mejorar en calidad y oportunidad la información que se recibe reduciendo los costos en el procesamiento de la información recolectada.

- Soportar las decisiones: lo cual requiere de un equipo capacitado en análisis al momento de tomar las decisiones; lo cual requiere de un mayor soporte en conocimiento y experiencia que al momento de aplicación  para determinar  las estrategias que coadyuven al mejoramiento integral empresarial y financiero y así hacer más certeras las proyecciones operacionales. Se requiere entonces que la función financiera sea capaz de convertirse en un interlocutor de la gerencia, generando la información necesaria pero al mismo tiempo discutiendo el desarrollo de la estrategia.

- Gestión estratégica del rendimiento: Deben existir adecuadas medidas respecto a la creación de valor de la estrategia. Sin embargo, los gerentes financieros son conscientes de que los activos intangibles juegan un papel muy importante

para el desarrollo de la estrategia y por ende de la creación de valor. Dado que estos “intangibles” no pueden ser capturados por sistemas de medición cuantitativa- financiero, empiezan a ser cada vez más utilizadas herramientas como el Balanced Scorecard, que consiste en un conjunto de medidas de rendimiento derivadas de la estrategia y que la soportan.

Por todo lo expuesto anteriormente podemos decir que es necesario que la gerencia financiera muestre a la alta gerencia aspectos sobre la transformación de las finanzas en términos de:

• Cuanto dinero puede ser ahorrado (disminución de los costos)

• Cuanto mejorará la calidad de los datos y los servicios de la función financiera      ( aplicabilidad de lo mejorado)

• Como mejorará la forma en que los consumidores pueden hacer negocios con la organización (fidelizacion de nuestro objetivos)