ANALISIS FINANCIERO- JAIME DELREAL

SOCIEDAD PORTUARIA DEL CARIBE
BALANCE GENERAL
($ Miles)
		DIC 31 AÑO 1	%	DIC 31 AÑO 2	%	ANALISIS HORIZONTAL
ACTIVO
Efectivo		135	0,06%	1.540	0,50%	1040,74
Inversiones Temporales		79	0,04%	94	0,03%	18,99
Depositos en Garantia		7.391	3,35%	7.697	2,51%	4,14
Cuentas por Cobrar		53.985	24,44%	88.750	28,96%	64,40
Provision de cartera		-351	-0,16%	-262	-0,09%	-25,36
Deudores no comerciales		1.948	0,88%	4.461	1,46%	129,00
Inventarios:	Productos Terminados	4.303	1,95%	10.086	3,29%	134,39
	En Proceso	13.500	6,11%	18.642	6,08%	38,09
	Materia Prima	25.011	11,32%	27.092	8,84%	8,32
	Mercancias en Transito	14.470	6,55%	11.128	3,63%	-23,10
TOTAL ACTIVO CORRIENTE		120.471		169.228
Terrenos		677	0,31%	677	0,22%	0,00
Edificios y Equipos		97.827	44,28%	125.080	40,82%	27,86
Depreciacion Acumulada		-11.862	-5,37%	-18.699	-6,10%	57,64
TOTAL ACTIVOS FIJOS NETOS		86.642		107.058
Inversiones		174	0,08%	131	0,04%	-24,71
Activo diferido		3.530	1,60%	6.543	2,14%	85,35
Valorizaciones		10.116	4,58%	23.463	7,66%	131,94
TOTAL ACTIVOS		220.933	100,00%	306.423	100,00%
PASIVO
Obligaciones Bancaria		44.312	20,06%	90.216	29,44%	103,59
Proveedores:	Nacionales	7.779	3,52%	10.615	3,46%	36,46
	Extranjeros	11.667	5,28%	15.921	5,20%	36,46
Documentos y Cuentas por Pagar		31.273	14,15%	33.393	10,90%	6,78
Impuesto de Renta Por Pagar		2.440	1,10%	4.443	1,45%	82,09
Cesantias Consolidadas (parte corriente)		2.551	1,15%	0	0,00%	-100,00
TOTAL PASIVOS CORRIENTE		100.022		154.588
Obligaciones Bancaria a Largo Plazo		52.015	23,54%	88.976	29,04%	71,06
Cesantias Consolidadas		2.551	1,15%	4.969	1,62%	94,79
TOTAL PASIVOS		154.588		248.533
PATRIMONIO
Capital Pagado		60.000	27,16%	60.000	19,58%	0,00
Superavit de Capital		6.971	3,16%	6.971	2,27%	0,00
Reservas		93	0,04%	93	0,03%	0,00
Perdidas acumuladas		-8.866	-4,01%	-10.835	-3,54%	22,21
Perdida del ejercicio		-1.969	-0,89%	-21.802	-7,12%	1007,26
Valorizaciones		10.116	4,58%	23.463	7,66%	131,94
TOTAL PATRIMONIO		66.345	100,00%	57.890	100,00%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO		220.933		306.423

SOCIEDAD PORTUARIA DEL CARIBE
BALANCE GENERAL
($ Miles)
		DIC 31 AÑO 1	%	DIC 31 AÑO 2	%	VARIACION EN PESOS
VENTAS NETAS		148388	100,00%	231515	100,00%	83127
Costo de Venta		-107594	72,51%	-163202	70,49%	-55608
UTILIDAD BRUTA		40794	27,49%	68313	29,51%	27519
Gasto de Venta y Administracion		-28855	19,45%	-47478	20,51%	-18623
UTILIDAD OPERACIONAL		11939	8,05%	20835	9,00%	8896
Otros Ingresos		4727	3,19%	8105	3,50%	3378
Otros Egresos		-1210	0,82%	0	0,00%	1210
Gastos Financieros		-16102	10,85%	-48316	20,87%	-32214
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO		-646	0,44%	-19376	8,37%	-18730
Provision de Impuestos		-1323	0,89%	-2426	1,05%	-1103
PERDIDA DEL EJERCICIO		-1969	1,33%	-21802	9,42%	-19833

                             

SOCIEDAD PORTUARIA DEL CARIBE
ESTADO DE USOS Y FUENTES
($ Miles)
		DIC 31 AÑO 1	DIC 31 AÑO 2	VARIACION	FUENTES	USOS
ACTIVO
Efectivo		135	1.540	1.405		1.405
Inversiones Temporales		79	94	15		15
Depositos en Garantia		7.391	7.697	306		306
Cuentas por Cobrar		53.985	88.750	34.765		34.765
Provision de cartera		-351	-262	89		89
Deudores no comerciales		1.948	4.461	2.513		2.513
Inventarios:	Productos Terminados	4.303	10.086	5.783		5.783
	En Proceso	13.500	18.642	5.142		5.142
	Materia Prima	25.011	27.092	2.081		2.081
	Mercancias en Transito	14.470	11.128	-3.342	3.342
TOTAL ACTIVO CORRIENTE		120.471	169.228	48.757
Terrenos		677	677	0
Edificios y Equipos		97.827	125.080	27.253		27.253
Depreciacion Acumulada		-11.862	-18.699	-6.837	6.837
TOTAL ACTIVOS FIJOS NETOS		86.642	107.058	20.416
Inversiones		174	131	-43	43
Activo diferido		3.530	6.543	3.013		3.013
Valorizaciones		10.116	23.463	13.347		13.347
TOTAL ACTIVOS		220.933	306.423	85.490
				0
PASIVO				0
Obligaciones Bancaria		44.312	90.216	45.904	45.904
Proveedores:	Nacionales	7.779	10.615	2.836	2.836
	Extranjeros	11.667	15.921	4.254	4.254
Documentos y Cuentas por Pagar		31.273	33.393	2.120	2.120
Impuesto de Renta Por Pagar		2.440	4.443	2.003	2.003
Cesantias Consolidadas (parte corriente)		2.551	0	-2.551		2551
TOTAL PASIVOS CORRIENTE		100.022	154.588	54.566
Obligaciones Bancaria a Largo Plazo		52.015	88.976	36.961	36.961
Cesantias Consolidadas		2.551	4.969	2.418	2.418
TOTAL PASIVOS		154.588	248.533	93.945
				0
PATRIMONIO				0
Capital Pagado		60.000	60.000	0
Superavit de Capital		6.971	6.971	0
Reservas		93	93	0
Utilidades Retenidas		-8.866	-10.835	-1.969		1969
Utilidades del Ejercicio		-1.969	-21.802	-19.833		19833
Valorizaciones		10.116	23.463	13.347	13347
TOTAL PATRIMONIO		66.345	57.890	-8.455
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO		220.933	306.423	85.490
					120.065	120.065

ANALISIS VERTICAL

SOCIEDAD PORTUARIA DEL CARIBE

*El valor del disponible sobre el total de activos es bastante bajo: 0.50%

*Las cuentas por cobrar se encuentran en un 28.96% sobre el total de activos.

*Los edificios es el valor mas representativo del activo con un 40.82%

*Los documentos y cuentas por pagar representan el 10.90% del total del activo, mientras que las obligaciones a largo plazo son el 29.04%.

*El capital es del solo 19.58% del total de los activos.

*En cuanto al estado de resultados, refleja un costo de ventas bastante alto del 70.49% y los gastos financieros y de administración están por encima del 20%.

*La utilidad del ejercicio solo representa el 9.42% de las ventas.

ANALISIS HORIZONTAL PERIODOS 2008-2009

*El rubro que mas aumentó de un periodo a otro fue el de disponible con 1040.74%.

*Otros rubros que aumentaron considerablemente son los deudores comerciales con un 129% y los inventarios que en su conjunto ascendieron a 157.70%

*Las valorizaciones aumentaron en 131.94%  y las obligaciones bancarias en 108.59%.

*Las perdidas acumuladas aumentaron en 22.21% y la perdida del ejercicio aumentó en 1007,26%

CONCLUSION GENERAL

La empresa presenta una situación financiera bastante crítica y los resultados del ejercicio así lo demuestran.

Aunque aumenta considerablemente el disponible se siguen presentando pérdidas en el ejercicio.

Se requiere de una buena gestión financiera para recuperar la empresa.

ANALISIS DE LA ESTRUCTURA PATRIMONIAL:
Se toman como base para su análisis los siguientes ratios:
INMOVILIZACION = ACTIVO FIJO/ ACTIVO TOTAL
INMOVILIZACION = 107.058/306.423= 34%
IMPORTANCIA DEL ACTIVO CIRCULANTE = ACTIVO CIRCULANTE / ACTIVO TOTAL
IAC=169.228/306.423=0.55
AUTOFINANCIAMIENTO: RESERVAS/CAPITAL
AUTOFINANC =  93/57.890=0.00
CONCLUSIONES PRELIMINARES CON RESPECTO AL ANALISIS DE LA ESTRUCTURA PATRIMONIAL
*El patrimonio inmovilizado de la empresa es de un 34%
*Solo cuenta con 0.55 centavos de circulante por cada peso del activo total.
*No cuenta con reservas para su autofinanciamiento.

ANALISIS DE LA LIQUIDEZ Y SOLVENCIA:
Para diagnosticar la capacidad de liquidez de la empresa se emplean los siguientes ratios:
LIQUIDEZ= ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO CIRCULANTE
LIQUIDEZ = 169.228/154.588
liquidez = 1.09
SOLVENCIA TOTAL = ACTIVO NETO REAL /DEUDAS TOTALES
SOLVENCIA=276.417/248.533 =1.11
TESORERIA= DISPONIBLE / DEUDAS INMEDIATAS
TESORERIA = 1.540/154.588 = 0.00
PRUEBA ACIDA= DISPONIBLE MAS REALIZABLE / DEUDAS A CORTO PLAZO
PRUEBA ACIDA = 169.228/154.588 = 1.09
INDEPENDENCIA FINANCIERA = NETO PATRIMONIAL / DEUDAS TOTALES
IF = 57.890/248.533=0.23
ROTACION DE EXISTENCIAS = COSTO DE VENTAS / PROMEDIO DE EXISTENCIAS/365
R.E= 163.202/62.116 = 262 /365 =0.0
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR = VENTA ANUALES / SALDO CLIENTES
RCxC =231.515/88.750 = 2.60
PLAZO PROMEDIO DE PAGO A PROVEEDORES = COMPRAS ANUALES / SALDOS PROM. DE PROVEEDORES X 365
No existe dato de compras anuales.
ANALISIS:
*La empresa solo cuenta con 1.09 de liquidez para atender cada peso de deuda.
*La solvencia de la empresa se encuentra baja ya que por cada peso de deuda solo se cuenta con 1.11 del activo para cubrirla.
*No tiene situación de tesorería para atender las deudas inmediatas.
*Se cuenta con 1.09 pesos para atender las deudas a corto plazo.
*No presenta rotación de existencias.
*La rotación de cuentas por cobrar es de 2.60 por periodo.

FONDO DE MANIOBRA:
FONDO DE MANIOBRA = CAPITALES PERMANENTES - ACTIVOS FIJOS
FM =57.890-107.058 = -49.168
CAPITAL DE TRABAJO: ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE
CT = 169.228 -154.588 =14.640
SITUACION DE TESORERIA: = FONDO DE MANIOBRA - CAPITAL DE TRABAJO
ST = -49.168-14.640= -63.808
El fondo de maniobra de la empresa es negativo y su capital de trabajo es muy bajo y la situación de tesorería es precaria.

CASH FLOW
a) Con relación a las entradas:
Ventas del periodo				231515
Mas: Créditos al inicio del periodo(Clientes)				53985
Total entradas				285500
Menos: Créditos al final del periodo				88750
Cobros por ventas				196750
b) Con relación a salidas (Pagos)
Compras de materias primas del periodo				163202
Mas:Saldo inicial de debitos (Proveedores)				19446
Total salidas				143756
Menos: Debitos al final del periodo (Proveedores)				26536
Pagos por compras				117220

ANALISIS DEL RESULTADO ECONOMICO DE LAS OPERACIONES
Analizamos la cuenta de resultados a través de los indicadores de Rendimiento y Rentabilidad Financiera
RENDIMIENTO = BENEFICIO A . I. I / ACTIVO TOTAL
RENDIMIEN TO =
El rendimiento de la empresa fue bastante bajo.
RENTABILIDAD DE CAPITALES PROPIOS = BENEFICIO NETO / CAPITALES PROPIOS
RCP =
La empresa se encuentra en una situación precaria y tiene a la fecha unas perdidas acumuladas bastante grandes y el resultado del ejercicio
actual también fue negativo.